投資助言業務

金融商品取引法に基づく投資助言業務として、ESG調査・評価およびCATボンドポートフォリオの構築支援を行っています。

日本の上場企業のESG（環境・社会・ガバナンス）への取組に関する以下の調査・評価を毎年実施しています。

• 環境経営調査（ぶなの森 環境アンケート）

  環境への取組についての調査・評価

• ESG経営調査（企業の誠実さ・透明性(倫理性・社会性)調査）

  環境・社会・ガバナンスへの取組についての調査・評価

• サステナビリティ評価

  上記の2つの調査の結果等に基づく総合評価

また、調査・評価結果に基づくESGスコアの算出や、企業とのESGに関する取組や調査・評価に関する対話、企業不祥事のモニタリングに加え、企業のESG評価と財務・株式価値との関係性の実証研究等を実施し、ESG投資を行う運用会社に対して評価データを提供しています。

コラム： ESGに関する動向、当社のESG評価と株価リターン
レポート：企業のESG取組はリターンをもたらすか ―ESG評価と株価パフォーマンスの関連性分析

金融庁が2022年12月15日に公表した「ESG評価・データ提供機関に係る行動規範」（以下「行動規範」）の趣旨に賛同し、その受け入れを表明するとともに、行動規範の遵守状況を公開しています。

「ESG評価・データ提供機関に係る行動規範」への賛同・受入表明

ESG調査・評価の手法

ESG投資の拡大やそれに伴う規制の強化、企業による情報開示の充実等を踏まえ、ESG評価機関としての今後の在り方や調査・評価の高度化について、客観的な立場からの意見を聞き、助言を受け、改善に活かしていくため、社外の有識者で構成された委員会を2024年に設置し、毎年開催しています。
今後も、委員からの意見・助言を踏まえながら、調査・評価の高度化、企業との建設的な対話、評価機関としての信頼性向上等に取り組んでまいります。

金融庁「ESG評価・データ提供機関に係る行動規範」への賛同・受入表明に向け、取組内容を報告したうえで討議を行い、調査・評価の透明性やESG評価機関としての独立性確保・利益相反管理について、さらなる取組の必要性を確認しました。「行動規範」に関しては、委員会での意見・助言も踏まえて、後日、賛同・受入を表明し、「行動規範」の原則・指針ごとの遵守状況を公開しました。

第1回 委員会での意見・助言を踏まえて実施した、調査内容の変更や回答企業へのフィードバックの改善等について報告するとともに、調査・評価の一層の高度化に向けた意見・助言を受けました。また、ESG評価機関としての独立性確保・利益相反管理に関する信頼性の担保について討議を行い、社内研修等を通じて継続的に取り組んでいくことを確認しました。

第2回 委員会での意見・助言を踏まえて実施した、ESG評価機関としてのプレゼンス向上施策、ESG評価と株式価値の関係性の分析結果等について報告し、また、今後に向けての討議において、企業価値向上につながるような取組の調査・評価やAI（人工知能）の有効活用等の重要性を確認しました。さらに、ESG取組についての企業との意見交換に関し、建設的な対話としていくための意見・助言を受けました。

保険会社のグループ会社として世界各国の自然災害リスクに関する調査、研究、分析業務を担ってきた知見に基づいて、CATボンド^*個別銘柄に関する元本毀損確率や期待リターンを評価しています。また、自然災害リスク評価モデルと数理的手法を組み合わせ、自然災害リスクの相関を考慮した最適地域分散を実現するボンドの選定を行い、お客様の運用方針に基づいて、投資リスクに対するリターンが最大となるCATボンドポートフォリオの構築支援を行っています。

• CAT（Catastrophe＝大災害）ボンドは、予め定められた要件を満たす災害が期限内に発生しなければ投資家が元利金を受け取れる一方、条件を満たす災害が発生した場合は元利金の一部または全部が失われボンド発行者が資金を受取る仕組みの債券。